Modal ventura industri tidak memiliki rekam jejak terbaik ketika Anda berbicara tentang etika.

Seperti kebanyakan profesi yang melibatkan kekuasaan dan kekayaan, modal ventura juga terkadang menarik orang yang tidak melakukan hal yang benar. Pengawasan peraturan yang terbatas dan kurangnya transparansi membuat investor sering kali bebas dari hukuman karena tidak memasukkan etika ke dalam filosofi investasi mereka.

Kita semua pernah melihat startup dengan senang hati mengambil uang dari investor yang mendukung perusahaan yang berdampak negatif pada iklim atau menyiarkan retorika misoginis. Terkadang, kami juga mendapatkan perusahaan ventura yang mengumpulkan modal dari pemerintah asing yang tidak memiliki rekam jejak terbaik seputar masalah seperti hak asasi manusia.

Tapi tidak semua investor adalah orang jahat, tentu saja, dan sepertinya industri ini mengambil langkah-langkah untuk membersihkan tindakannya – meski perlahan. Startup dan investor semakin memperhatikan orang seperti apa yang mereka inginkan untuk bekerja dan dari mana mereka ingin uang mereka berasal. Investor juga mencari startup yang tidak hanya menghasilkan uang tetapi memiliki potensi untuk meninggalkan masyarakat dan planet ini di tempat yang lebih baik.

Untuk mengetahui seberapa etis modal ventura saat ini dan sejauh mana masih bisa berjalan, TechCrunch mensurvei enam investor tentang cara mereka mendekati etika dalam kehidupan sehari-hari. Kami dengan senang hati melaporkan bahwa mereka semua mengatakan bahwa industri tidak berbuat cukup untuk menjaga dirinya sendiri dalam masalah seputar etika. Mereka juga ingin lebih banyak dilakukan untuk membuat industri lebih adil dan lebih baik.

Kami memperluas lensa kami, mencari lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam survei TechCrunch, di mana kami melakukan polling kepada para profesional top tentang tantangan di industri mereka.

Jika Anda seorang investor dan ingin berpartisipasi dalam survei mendatang, isi formulir ini.

Beberapa investor mengatakan bahwa memiliki lebih banyak transparansi dalam industri akan membantu meringankan beberapa masalah etika yang terus berkembang, seperti aktor jahat diberi kesempatan yang tampaknya tak ada habisnya dan perusahaan menutupi praktik yang dipertanyakan.

“Opasitas modal ventura menghadirkan hambatan yang signifikan untuk menerapkan kebijakan mandiri,” kata Geri Kirilova, partner di Laconia Capital. “Transparansi yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan dan aliran modal, apakah itu sukarela atau diamanatkan oleh peraturan, akan membantu.”

Logan Allin, pendiri dan mitra pengelola di Fin Capital, setuju. Dia mengatakan akan menyenangkan melihat beberapa konsekuensi dan akuntabilitas dari organisasi industri seperti National Venture Capital Association (NVCA) atau entitas pemerintah seperti SEC untuk membantu menghentikan masalah seperti itu agar tidak sering terulang.

Tetapi tanpa peraturan, banyak perusahaan mengambil tindakan sendiri. Meskipun mereka tidak dapat bertanggung jawab untuk memperbaiki industri sendiri, mereka secara pribadi menjaga etika sebagai prioritas saat mereka berinvestasi dan meningkatkan modal.

Untuk merasakan bagaimana beberapa pemain mendekati masalah etika yang berbeda, kami telah melakukan survei:

• Geri Kirilova, mitra pengelola, Laconia
• Vital Laptenok, pendiri dan mitra umum, Flyer One Ventures
• Logan Allin, mitra pengelola dan pendiri, Fin Capital
• Periksa Warner, co-founder Diversity VC, dan partner, Ada Ventures
• Laura González-Estéfani, pendiri dan CEO, TheVentureCity
• Soraya Darabi, salah satu pendiri dan mitra umum, TMV

Geri Kirilova, mitra pengelola, Laconia

Seberapa besar potensi perusahaan untuk menciptakan dampak sosial atau sosial yang positif memengaruhi keputusan investasi Anda? Bagaimana jika dampak startup bisa negatif?

Eksternalitas negatif, terutama dampak sosial dan lingkungan yang merugikan, seringkali menjadi pemecah masalah bagi kita. Kami sangat menentang perusahaan yang memperburuk eksploitasi manusia, ketidaksetaraan sosial dan ekonomi (ironisnya berasal dari VC, saya tahu), dan kerusakan lingkungan.

Berapa banyak VC harus memasukkan metrik ESG dalam keputusan investasi mereka?

Penerapan kerangka kerja ESG ke VC tidak jelas. VC biasanya memiliki kewajiban fidusia untuk memaksimalkan pengembalian LP mereka. Jika mereka percaya ESG, bagaimanapun itu didefinisikan dan diterapkan pada proses investasi mereka, berdampak positif pada pengembalian, mereka harus memasukkannya.

Jika ESG penting bagi misi LP, tampaknya logis bahwa investasi VC, minimal, tidak boleh kontraproduktif dengan upaya ini. Tapi pertanyaan ini lebih cocok untuk piringan hitam itu sendiri.

Apakah etika atau reputasi perusahaan VC lain berdampak pada kesediaan Anda untuk mengikuti investasi atau investasi bersama mereka?

Ya, mereka adalah faktor dalam proses pengambilan keputusan kami, khususnya mengenai analisis risiko bisnis kami.

Bagaimana menurut Anda tentang etika saat mengumpulkan dan menerima uang LP?

Selain mengikuti prosedur KYC/AML standar, kami memiliki standar yang tinggi untuk menyelaraskan etika dan nilai dengan LP kami. LP kami juga termasuk dalam kebijakan anti-pelecehan, non-diskriminasi, dan keberagaman kami.

Apakah industri modal ventura cukup melakukan pengawasan sendiri? Apa yang dapat dilakukan untuk menghapus atau mencabut aktor jahat?

Keburaman modal ventura menghadirkan hambatan yang signifikan untuk menerapkan kebijakan mandiri. Transparansi yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan dan arus modal, apakah itu sukarela atau diamanatkan oleh peraturan, akan membantu.

Seberapa sering bendera merah terkait pendiri membatalkan investasi dalam startup yang tampaknya merupakan investasi yang menarik?

Jika kita tidak yakin dengan kepercayaan dan penilaian pendiri, kita tidak akan berinvestasi.

Apakah Anda percaya bahwa para pendiri dapat belajar dari kesalahan masa lalu? Apakah Anda akan berinvestasi di perusahaan yang dipimpin oleh seseorang dengan masa lalu yang bermasalah?

Kami yakin para pendiri mampu belajar dari kesalahan mereka.

Di luar keuangan, bagaimana dengan perusahaan yang memaksa Anda untuk berinvestasi?

Mengingat fokus investasi pra-benih dan benih kami, keuangan tidak pernah menjadi elemen yang paling menarik bagi kami. Kami tertarik pada solusi mission-critical, dengan beberapa bentuk validasi permintaan pasar, dipimpin oleh para pendiri yang memiliki pemahaman mendalam tentang pelanggan yang mereka layani dan kemampuan untuk membangun perusahaan besar secara efektif.

Bagaimana Anda lebih suka menerima penawaran? Apa hal terpenting yang harus diketahui oleh seorang pendiri sebelum mereka menelepon Anda?

Kami meninjau semua kiriman masuk. Cara termudah untuk mengirimkan adalah melalui formulir ini. Para pendiri dapat mempelajari lebih lanjut tentang proses dan strategi investasi kami di sini.

Vital Laptenok, pendiri dan mitra umum, Flyer One Ventures

Seberapa besar potensi perusahaan untuk menciptakan dampak sosial atau sosial yang positif memengaruhi keputusan investasi Anda?

Kami percaya bahwa teknologi harus dimaksudkan untuk mengubah dunia tempat kita hidup menjadi lebih baik, bukan sebaliknya. Sayangnya, hal ini tidak selalu terjadi — misalnya, teknologi pengenalan wajah dapat digunakan baik untuk tujuan yang bermanfaat maupun negatif.

Bagi kami, sangat penting bagi perusahaan yang kami anggap sebagai investasi untuk menggunakan teknologi demi kebaikan dan [do so] secara bertanggung jawab. Itulah mengapa kami memiliki banyak startup edtech dalam portofolio kami — kami yakin industri ini akan diubah oleh startup di seluruh dunia.

Bagaimana jika dampak sosial atau kemasyarakatan dari sebuah startup berpotensi negatif?

Teknologi adalah alat pertama dan terpenting yang dapat bermanfaat sekaligus merugikan. Itu sebabnya kami menyelidiki pedoman moral tim pendiri dengan sangat hati-hati — hal itu pada akhirnya menentukan arah startup.

Jika kami mengetahui bahwa para pendiri bersedia berkompromi pada beberapa masalah, kami pasti akan menolak kesepakatan tersebut.

Berapa banyak VC harus memasukkan metrik ESG dalam keputusan investasi mereka?

Industri VC memiliki dampak besar pada seperti apa dunia kita 10-15 tahun dari sekarang, jadi menurut kami industri ini harus memiliki standar ESG yang lebih tinggi daripada saat ini.

Lagi pula, startup yang didukung oleh VC saat ini akan menjadi perusahaan besar dalam tujuh hingga 10 tahun, dan produk mereka akan digunakan oleh ratusan juta orang.

Apakah etika atau reputasi perusahaan VC lain berdampak pada kesediaan Anda untuk mengikuti investasi atau investasi bersama mereka?