Investor ritel masuk pasar saham berbondong-bondong selama beberapa tahun terakhir. Banyak tinta telah tumpah menganalisis persaingan antara perusahaan fintech seperti Robinhood dan Public.com untuk menangkap pelanggan baru ini. Namun ada implikasi lain dari tren ini yang kurang jelas: Para investor baru ini juga memiliki kekuatan untuk memperkenalkan dan memberikan suara pada proposal pemegang saham yang dapat membentuk lintasan perusahaan publik.

Ini adalah pertarungan klasik David-and-Goliath, karena investor ritel biasanya tidak memiliki kesempatan untuk mengatur kepentingan mereka ketika mereka melawan pengelola dana raksasa yang cenderung memegang mayoritas saham di perusahaan publik besar. melalui indeks.

Troop, startup yang berbasis di New York, optimis keseimbangan kekuatan bisa bergeser.

Pendiri pasukan Seb Jarquin, Felix Tabary dan Zen Yui. Kredit Gambar: Pasukan

Perusahaan baru saja mengumumkan telah mengumpulkan putaran benih senilai $4,3 juta yang dipimpin bersama oleh Northzone dan BlockTower Capital untuk apa yang disebutnya sebagai “platform perundingan bersama untuk investor sehari-hari”. Kenaikan tersebut membuat total pendanaannya menjadi $6,1 juta hingga saat ini menjelang peluncuran beta pribadinya yang dijadwalkan akhir bulan ini, salah satu pendiri dan CEO Felix Tabary mengatakan kepada TechCrunch dalam sebuah wawancara.

Tabary memulai karirnya sebagai tenaga penjualan di Bloomberg, di mana dia meliput klien dana lindung nilai aktivis. Pengalaman itu membuka matanya tentang bagaimana advokasi pemegang saham dapat membuat perubahan di perusahaan besar, katanya.

Pertama kali dia berpikir untuk membawa taktik tersebut ke investor ritel melalui platform teknologi baru terjadi bertahun-tahun kemudian pada tahun 2021 setelah firma aktivis kecil Engine No. 1 memobilisasi beberapa pemegang saham terbesar ExxonMobil untuk mengisi dua kursi dewan perusahaan dengan direktur yang lebih sadar. dari risiko iklim.

“Meskipun hanya memiliki sebagian kecil dari perusahaan itu, mereka dapat menyatukan koalisi yang sangat menarik untuk mendorong perusahaan ke arah keberlanjutan karena alasan lingkungan dan ekonomi,” kata Tabary. “Termotivasi dengan melihat apa yang mungkin terjadi di tingkat institusional, dan terinspirasi oleh apa yang terjadi dalam cerita GameStop, kami berpikir, apa yang dapat kami lakukan untuk menggabungkannya?”

Kampanye ExxonMobil adalah momen yang menentukan bagi investor aktivis yang sadar sosial. Tahun ini, jumlah proposal ESG (lingkungan, sosial, dan tata kelola) yang diajukan oleh pemegang saham di perusahaan S&P 500 dan Russell 3000 telah melonjak.

Namun, hari ini sangat tidak biasa bagi investor ritel untuk benar-benar memberikan suara pada proposal. Tabary dan rekan pendirinya, Seb Jarquin dan Zen Yui, bersama dengan 15 karyawan mereka, bertaruh bahwa membangun komunitas investor yang lebih kuat dapat menghasilkan aliran informasi yang lebih kuat dan karenanya mendorong tingkat keterlibatan investor ritel yang lebih tinggi.

Aplikasi keterlibatan pemegang saham pasukan. Kredit Gambar: Pasukan

Platform Troop berupaya memanfaatkan tren ini dengan menyediakan rumah bagi investor ritel untuk berinteraksi satu sama lain di mana mereka dapat tetap anonim, tetapi saham mereka masih diverifikasi di platform, jelas Tabary. Setelah pengguna menghubungkan akun pialang mereka ke aplikasi Pasukan dan diverifikasi, mereka dapat terhubung dengan “komunitas pemegang saham terverifikasi yang berpengaruh” untuk memberikan suara secara kolektif pada jajak pendapat dan kampanye yang pada akhirnya dapat diterjemahkan ke dalam proposal formal pemegang saham.

“Jika Anda melihat lanskap hari ini, sebenarnya tidak banyak cara praktis untuk menyelaraskan keuangan Anda, kekayaan pribadi Anda, portofolio Anda, 401 (k) Anda, sebut saja, dengan, tegasnya, nilai-nilai Anda, di a cara yang produktif, berdampak, dan terukur. [Shareholder voting]menurut saya, adalah pengungkit yang sangat konkret untuk mencoba dan mempertahankan perusahaan dengan standar terbaik dan setinggi mungkin, ”kata Tabary.

Sementara teknologinya masih dalam tahap awal, Tabary mengatakan rencana Troop adalah menghasilkan uang melalui pendapatan B2B dengan menjual platformnya kepada investor aktivis profesional.

“Investor aktivis profesional melakukan lebih banyak aktivisme, tetapi mereka mengambil saham yang semakin kecil di perusahaan yang mereka targetkan, yang berarti mereka perlu membangun dukungan yang lebih luas dari lebih banyak orang,” katanya.

Ada beberapa firma terkemuka seperti ISS dan Glass Lewis yang menyediakan layanan penasihat pemungutan suara proksi kepada institusi tetapi secara historis tidak berfokus pada investor ritel, jelas Tabary. Broadridge fintech yang diperdagangkan secara publik, tambahnya, adalah pemain lain yang memang memiliki platform yang menghadap konsumen untuk mengumpulkan suara proksi tetapi dalam pandangan Tabary, perusahaan dibatasi oleh aturan yang sangat spesifik yang membatasi kemampuannya untuk memberi insentif kepada pemegang saham untuk benar-benar memilih. Sebagai pemula muda, Troop mungkin memiliki lebih banyak kebebasan untuk bereksperimen dengan berbagai strategi untuk mendapatkan investor ritel.

Pada akhirnya, investor ritel pada akhirnya dapat membuat perbedaan yang menentukan dalam suara proksi yang penting, menurut Tabary, itulah sebabnya Pasukan begitu fokus untuk membawa mereka ke dalam percakapan.

“Sebagian besar aktivisme pemegang saham terjadi enam hingga sembilan bulan sebelum rapat pemegang saham tahunan, dan itu dimulai dengan pembangunan koalisi kecil secara bertahap. Apa yang kami coba lakukan adalah dengan sangat sadar membangun porsi ritel dari koalisi tersebut yang biasanya cenderung hanya terlibat di bagian paling akhir untuk membuat perbedaan 5-6% dalam perolehan suara,” kata Tabary.