Perusahaan VC lintas batas baru menawarkan pemanis kepada piringan hitam pendirinya: Bagian dari keuntungannya sendiri

Atman Capital, firma ventura tahap awal berusia satu tahun yang sebagian didukung oleh sekitar 20 pendiri, mempermanis kesepakatan untuk mitra terbatas individu ini.

Ia berjanji untuk memberikan kredit kepada salah satu dari mereka yang merujuk kesepakatan yang berhasil kepada perusahaan ventura dalam bentuk beberapa bunga yang dibawa dalam keuntungan perusahaan itu sendiri.

Ini adalah perubahan yang menarik bagi perusahaan, yang didirikan tahun lalu oleh Pedro Sorrentino dan Pedro Dias kelahiran Brasil dan berinvestasi dalam perusahaan rintisan di AS dan Amerika Latin. Dalam pengetatan pasar modal di mana Atman telah ditutup pada $9 juta untuk dana yang menargetkan $30 juta, bujukan ekstra — di atas 80% laba yang biasanya diterima piringan hitam dari hasil yang sukses — juga cerdas.

“Kami berbicara dengan lebih dari 100 pendiri, menanyakan apa yang mereka inginkan dan apa yang penting bagi mereka. Jawaban paling umum adalah keinginan untuk memanfaatkan jaringan pribadi mereka, karena semua pendiri ini – melalui sebagian sekunder – adalah malaikat yang sangat aktif, ”kata Sorrentino kepada TechCrunch. “Ini adalah saat kami menemukan model membayar mereka dengan bunga dalam dana sambil melakukan kesepakatan bersama sebagai komunitas.”

Dias menghabiskan tujuh tahun di JP Morgan dan beberapa tahun lagi di Riskified sebelum bekerja sama dengan Sorrentino untuk menemukan Atman. Pada Februari 2021, Sorrentino keluar dari OneVC — perusahaan lintas batas lain yang ia dirikan — untuk fokus membangun Atman Capital.

Sejauh ini, firma baru tersebut memiliki enam perusahaan portofolio — Pipefy, Streetbeat, dan Aestuary di AS dan Bamboo, startup fintech siluman dan LoopiPay di Amerika Latin.

“Berinvestasi di kedua geografi membuat kami menjadi investor yang lebih baik, dan itu membuat kami menjadi proposisi nilai yang jauh lebih menarik sebagai perusahaan karena kami hadir di kedua wilayah tersebut,” kata Sorrentino.

Dana tersebut berencana untuk berinvestasi pada tahap pra-benih dan benih dengan cek rata-rata dari $750.000 hingga $1,5 juta. Ini mengincar startup B2B, perangkat lunak, perdagangan, konsumen, dan fintech. Piringan hitam adalah campuran individu yang sangat kaya, kantor keluarga, dan institusi selain pendiri.

Sejauh ini, Atman juga memiliki lebih dari 20 LP pendiri yang membentuk “Egregore”, yang berarti sekumpulan individu yang berbagi nilai dan prinsip dengan skin di dalam game. Saat ini, 70% berasal dari LatAm dan 30% berasal dari AS Para pendirinya termasuk John Sung King — CEO pendiri Five9 yang diperdagangkan secara publik; Alexandre Liuzzi, salah satu pendiri & CSO di Remessa Online, yang diakuisisi oleh EBANX; Adhemar Milani Neto — pendiri & CEO di KOVI, dan Doug Storf — antara lain pendiri & CEO di Swap.

Keuntungan menjadi LP Atman dibandingkan dengan melanjutkan investasi malaikat, kata pasangan itu, adalah bahwa para pendiri ini memiliki tempat yang “aman” untuk memantulkan ide dari rekan-rekan mereka.

“Ada batas kejujuran yang dapat kami bawa ke meja dengan dewan Anda, atau bahkan dengan tim eksekutif Anda, jadi kami akan mencoba untuk memastikan bahwa kami adalah salah satu tempat paling nyaman untuk debat intelektual sejati sementara kami’ kami juga menghasilkan uang bersama, ”kata Sorrentino. “Ini adalah dana yang diberdayakan oleh komunitas.”

Ini juga masalah kenyamanan, kata pasangan itu.

“Banyak pendiri yang masih menjalankan perusahaan dan tidak ingin menjadi VC,” kata Dias. “K1 banyak, pajaknya jadi kacau. Dengan cara ini, kami menangani efisiensi operasional.”

Tesis investasi perusahaan, menurut Sorrentino, adalah menargetkan perusahaan yang dijalankan oleh pendiri kedua atau ketiga yang berusaha meminimalkan pembakaran uang tunai dengan rencana menuju profitabilitas.

Atman, kata pasangan itu, ingin mendukung startup pra-benih dan benih-tahap yang “beroperasi seolah-olah mereka adalah Seri A.”

“Mereka tidak perlu takut untuk melakukan percakapan yang sulit dan peduli dengan pembaruan investor sambil mengelola uang tunai dengan cara yang jauh lebih hati-hati,” kata Sorrentino kepada TechCrunch. “Kami percaya [fundraising] lingkungan akan menjadi jauh lebih sulit selama satu sampai tiga tahun ke depan. Kami tidak berpikir bahwa kami telah melihat semua rasa sakit yang akan datang.”

Terlepas dari perlambatan usaha, perusahaan VC di Amerika Latin terus mengumpulkan dana. Investor dampak Brasil Positive Ventures juga menargetkan dana $30 juta, yang sejauh ini telah mengumpulkan $20 juta. Pendanaan terbarunya, Positive Ventures DIF II, dirancang untuk berinvestasi pada tahap awal perusahaan teknologi “menentang tantangan selatan global yang besar,” menurut salah satu pendiri dan salah satu CEO Fabio Kestenbaum.

Pada bulan Agustus, Positive Ventures mengumumkan investasi pertama yang dilakukan melalui dana baru tersebut. Ini bersama Collaborative Fund memimpin putaran pra-benih Ruuf, pasar Chili yang menghubungkan pemilik rumah, pemasang panel surya, dan pemberi pinjaman. Mereka diikuti oleh Juan Jobet, mantan Menteri Energi Chili, yang juga bergabung dengan dewan tersebut, dan Lab Inovasi Harvard dalam investasi tersebut.

Related Posts