Perbankan tertanam telah mengalami pertumbuhan dalam beberapa tahun terakhir karena perusahaan beralih ke API untuk menanamkan layanan keuangan seperti kredit, pembayaran, dan simpanan untuk meningkatkan pendapatan mereka. Sekarang, dengan lanskap pendanaan teknologi dalam kekacauan yang signifikan, sebuah perusahaan di pasar keuangan tertanam telah meningkatkan putaran pertumbuhan yang menggarisbawahi tekanan yang dirasakan di area fintech tertentu.

Railsr, startup London yang berganti nama dari Railsbank awal tahun ini, telah mengumpulkan $46 juta, Seri C yang datang dalam bentuk ekuitas $26 juta dan hutang $20 juta. Porsi ekuitas adalah putaran dalam, yang berarti semua investor berulang, dengan Anthos Capital memimpin dan Ventura, Outrun Ventures, CreditEase, dan Moneta juga berpartisipasi. Mars Capital menyediakan utang, yang menurut CEO dan salah satu pendiri Nigel Verdon akan digunakan untuk tujuan yang sama seperti ekuitas tetapi dengan biaya lebih rendah. “Ekuitas mahal saat ini,” katanya.

Perusahaan tidak mengungkapkan penilaian pastinya: Verdon menyebutnya “nilai wajar” untuk pasar saat ini, dan secara tidak langsung mengonfirmasi bahwa itu adalah penurunan dibandingkan dengan Seri B tahun lalu, ketika mengumpulkan $70 juta (juga dipimpin oleh Anthos), dan Verdon mengatakan penilaiannya mendekati $1 miliar, menggambarkannya sebagai “hampir unicorn”.

“Ini jelas bukan penilaian tahun lalu,” katanya tentang Seri C hari ini. “Harga turun drastis.”

Perusahaan belum menguntungkan, Verdon mencatat dalam sebuah pernyataan hari ini, menggambarkan putaran ini sebagai “langkah signifikan dalam perjalanan kami menuju profitabilitas.”

Keadaan pasar tampaknya tidak jauh dari keadaan Railsr sendiri. Mata uang pasar dalam negerinya, pound, telah terhuyung-huyung terhadap dolar dan banyak yang percaya dunia sedang menuju resesi yang lebih luas. Aktivitas pembelian melambat secara makro, bahkan ketika masih ada peluang untuk melayani pelanggan bahkan dalam iklim yang lebih bearish.

Itu semua bermain untuk Railsr baik secara positif maupun negatif.

Verdon mengatakan bahwa Railsr telah melalui serangkaian PHK, mengurangi jumlah karyawan awal tahun ini sekitar 14%, atau 70 orang. Ini juga mengurangi operasinya di Asia Tenggara dan Australia, di mana sekarang memiliki “kru kerangka” dan sebaliknya berfokus pada bisnis di Inggris dan Eropa. “Buku pedomannya fokus pada kekuatan kita,” katanya.

Di sisi lain, perusahaan menunjuk ketua baru, Rick Haythornthwaite, mantan ketua Mastercard, dan pendapatan tumbuh 50% pada paruh pertama tahun ini, dengan pertumbuhan, meskipun lebih kecil, diproyeksikan untuk H2, angka yang dikatakan Verdon di bawah proyeksi sebelumnya tetapi masih menuju arah yang benar.

Jumlah pelanggannya, sementara itu, saat ini mencapai 300, dibandingkan 220 tahun lalu, yang menggunakan API dari Railsr untuk mendukung kredit, kartu kredit, loyalitas, dan lebih banyak layanan perbankan klasik.

Vertikal yang ditargetkan meliputi perusahaan di sektor ritel, venue, olahraga, dan acara; serta fintech lainnya. Mungkin tampak aneh bahwa tekfin mungkin tidak membangun layanan tekfinnya sendiri, tetapi biasanya, ini karena perusahaan mungkin lebih fokus pada bidang lain seperti asuransi atau penggajian dan menggunakan layanan keuangan tertanam untuk memperluas dengan cepat ke bidang yang berdekatan yang bukan inti mereka. kompetensi. Dalam kasus penyedia perbankan yang lebih langsung, seperti neobanks, fokus bisnis mungkin berada di sekitar personalisasi dan layanan pelanggan. Perbankan dengan demikian menjadi produk dasar (hampir dikomoditisasi) yang lebih mudah dan lebih cepat untuk diintegrasikan dengan API daripada dibangun dari awal.

Railsr mengutip Wagestream, Aviva, dan merek mobil balap McLaren (melalui QtmPay) di antara studi kasus di situsnya, dan juga mencatat bahwa HelloCash, Sodexo, dan Payine adalah pelanggannya. Mitra untuk menyediakan layanan dan integrasi meliputi AWS, Salesforce, Visa, MasterCard, dan Plaid.

Embedded finance biasanya menjadi salah satu area pasar jasa keuangan yang lebih bullish, sedemikian rupa sehingga bahkan penelitian saat ini yang faktor keadaan pasar tampaknya positif pada pertumbuhannya. Railsr mengutip data dari Bain & Company dari awal bulan ini bahwa keuangan tertanam menggerakkan sekitar $2,6 triliun transaksi keuangan di AS pada tahun 2021, dan angka ini diperkirakan akan terus tumbuh, melewati $7 triliun pada tahun 2026.

Itulah salah satu alasan mengapa investor yang ada bersedia mendukung Railsr lagi.

“Sungguh menyenangkan melihat Railsr berkembang dari kekuatan ke kekuatan sebagai penantang keuangan lama dan pencipta ekonomi keuangan tertanam,” kata Meirav Harnoy, salah satu pendiri dan mitra pengelola Moneta VC. “Pelanggan, teknologi, dan orang-orang Railsr telah membuat saya terkesan sejak saya memimpin putaran investasi Seri A. Saya senang melihat apa yang akan terjadi selanjutnya.