Selamat datang ke Persimpangan! Jika Anda menerima ini di kotak masuk Anda, terima kasih telah mendaftar dan suara kepercayaan Anda. Jika Anda membaca ini sebagai posting di situs kami, daftar Di Sini sehingga Anda dapat menerimanya langsung di masa mendatang. Setiap minggu, saya akan melihat berita tekfin terhangat dari minggu sebelumnya. Ini akan mencakup semuanya mulai dari putaran pendanaan hingga tren hingga analisis ruang tertentu hingga pengambilan panas pada perusahaan atau fenomena tertentu. Ada banyak berita tekfin di luar sana dan tugas saya adalah untuk tetap mengetahuinya — dan memahaminya — agar Anda tetap mengetahuinya. — Mary Ann

Mark Goldberg telah menjadi mitra di Indeks Ventures sejak 2015, berinvestasi di — dan duduk di dewan — perusahaan jasa keuangan seperti Plaid, Persona, Lithic, Cocoon, dan Pilot. Saat ini memimpin fintech perusahaan, Goldberg memiliki banyak pemikiran tentang apa yang ada di cakrawala untuk startup yang beroperasi di luar angkasa saat ini.

Saya baru-baru ini duduk (secara virtual) dengan Mark untuk membicarakan semua hal tentang fintech, dan beruntung bagi saya, dia tidak takut untuk mengungkapkan pikirannya! Inilah sorotan dari percakapan itu (diedit untuk singkat dan jelas).

TC: Bagaimana menurut Anda lingkungan penggalangan dana tahun ini berbeda dibandingkan dengan tahun lalu (selain yang sudah jelas, tentu saja)?

MG: Analogi kasar yang saya gunakan secara internal adalah tahun lalu adalah pesta dan tahun ini mabuk. Itulah yang saya rasakan – bahwa kami mulai memahami ekses tahun lalu. Kami telah melihat sekarang periode penghematan setelah fakta. Di Index, kami mungkin berinvestasi lebih agresif pada apa yang menurut kami akan dilakukan oleh perusahaan tekfin generasi berikutnya saat ini.

Oh ya? Jadi, menurut Anda, generasi perusahaan fintech berikutnya akan seperti apa?

Ini lucu karena jika Anda melihat portofolio saya, banyak yang saya investasikan adalah sisi infrastruktur fintech…Saya mungkin memiliki lima atau enam investasi di picks and shovels. Saya pikir ada ketahanan di sana, tetapi itu juga hanya fungsi dari volatilitas yang melekat atau kurangnya volatilitas di sisi infrastruktur pasar.

Tahun ini, dan ini sedikit lebih bertentangan, saya benar-benar menghabiskan banyak waktu untuk melihat pembiayaan konsumen tahap awal, yang menurut saya mungkin yang paling — yah, saya tidak tahu, mungkin itu atau crypto — kategori atau subkategori fintech yang tidak disukai saat ini.

Tapi saya pikir di situlah peluangnya ketika kita berada di sisi lain dari siklus hype ini, terutama ketika saya berpikir tentang bagaimana orang akan melakukan perbankan lima atau 10 tahun dari sekarang.

Saya pikir salah satu efek pandemi yang bertahan lama adalah orang ingin melakukan transaksi perbankan dari ponsel mereka – bukan berjalan di jalan dan pergi ke cabang atau masuk ke mobil dan pergi ke cabang. Saya pikir akan ada transformasi besar-besaran dalam pembiayaan konsumen. Ya, banyak hal yang dinilai terlalu tinggi tahun lalu, tapi saya pikir kita akan melihat transformasi besar-besaran dari penjaga lama menjadi penjaga baru dalam beberapa tahun ke depan dan ini mungkin menjadi titik masuk yang sangat bagus ketika kita melihat kembali. .

Menurut Anda apa tren terbesar yang terjadi di fintech saat ini?

Salah satu hal yang bertahan lama dari ekses tahun lalu adalah perpaduan antara fintech dan budaya ini, yang menurut saya mungkin merupakan tren paling menarik yang terjadi di fintech yang akan bertahan lebih lama dari pasar bullish dan pasar bearish. Saya pikir itu hanya mengubah pasar.

Saya pikir contoh terbaiknya adalah Aplikasi Tunai di ekosistem Blok, di mana mereka memiliki toko pakaian. Saya sebenarnya sebagai lelucon mengirim sekelompok teman hedge fund saya banyak pakaian mereka. Di dunia perbankan Wall Street, Anda tidak akan pernah mengenakan kemeja Morgan Stanley atau Goldman Sachs ke pesta. Tapi Gen Z membeli pakaian dari toko pakaian Cash App dan memakainya.

Dan ada iklan yang sangat menyenangkan yang baru saja dikeluarkan oleh Cash App dengan Kendrick Lamar dan Ray Dalio dari Bridgewater, yang menurut saya sangat melambangkan perpaduan budaya pop, hip hop, dan konsumerisasi fintech.

Jadi, apakah kita berada di pasar naik atau turun, keuntungan yang dimiliki neobank dibandingkan bank lama adalah tidak dibebani dengan 1.000 lokasi ritel. Saya pikir peluang terbesar bagi generasi neobank berikutnya adalah fakta bahwa mereka dapat bersaing dalam perang merek ini dengan suara otentik yang benar-benar diperhatikan konsumen.

Apa yang Anda harapkan akan kita lihat terjadi dalam jangka pendek, dan jangka panjang?

Tingkat tinggi, ini masih akan menjadi tahun yang lebih lambat untuk fintech. Kecepatan transaksi umumnya turun 75% sejak puncaknya tahun lalu. Jika saya melihat empat kesepakatan tahun lalu, sekarang saya melihat satu. Saya pikir itu sebenarnya sehat untuk semua orang.

Jika saya melihat portofolio saya, saya tidak memiliki perusahaan yang meningkat saat ini karena mereka semua meningkat tahun lalu dan memiliki landasan pacu selama tiga tahun, dan hanya membangun dan harus tumbuh ke dalam valuasi yang mereka tetapkan tahun lalu.

Dari sisi investor, sangat menyenangkan tidak memiliki senjata di kepala Anda dalam 48 jam untuk membuat keputusan tentang investasi besar. Apa yang kami lakukan saat ini adalah meluangkan waktu untuk melakukan pekerjaan di bidang yang kami minati, perusahaan terbaik apa, dan menghabiskan waktu bersama pendiri dengan cara yang terasa jauh lebih sehat daripada setahun. yang lalu. Saya berharap ini semacam norma baru untuk beberapa kuartal berikutnya.

Tapi ada kesepakatan yang dilakukan, terutama di tahap awal. Kami menghabiskan banyak waktu untuk mencoba mencari tahu tidak hanya siapa yang membesarkan, tetapi pada dasarnya perusahaan mana yang dapat kami tuju dan mengusulkan putaran datar untuk penilaian 2021 mereka yang akan mengatakan ya.

Jika Anda mengambil pandangan jangka panjang, menurut saya tahun depan — seperti pertengahan tahun — pasar benar-benar dibuka kembali secara besar-besaran.

Jelas, pasar IPO telah mengering. Menurut Anda apa yang akan terjadi di bagian depan M&A?

Saya pikir kita akan melihat banyak M&A, banyak konsolidasi menjelang akhir tahun dan selama enam bulan ke depan. Saya tidak akan terkejut jika kita melihat satu atau dua kesepakatan besar di mana ada orang yang berpikir bahwa mereka memiliki jalur independen yang kuat dan sekarang melihat di mana perusahaan pasar publik berdagang dan berkata, ‘Itu jalan yang jauh lebih sulit untuk menjadi publik dari yang saya duga.’

Jadi jika Anda memiliki pesaing langsung, dan Anda menghabiskan seluruh waktu Anda untuk melawan pesaing langsung itu, ini mungkin semacam katalis yang Anda butuhkan untuk mengatakan, ‘Mari kita berhenti berkelahi satu sama lain ketika peluangnya adalah 98% dari pasar itu. kita berdua bisa mencapai bersama-sama.’ Dan saya pikir kita mulai melakukan percakapan itu sekarang.

Pada catatan itu, menurut saya hal lain adalah gelombang infrastruktur berikutnya akan menuju satu superstore yang kebetulan menjual 10 produk, bukan 10 perusahaan yang menjual satu produk.

Kredit Gambar: Indeks Ventures

Berita Mingguan

Seperti dilansir Anita Ramaswamy: “Aplikasi investasi Menyimpan, yang terakhir mengumpulkan $125 juta dari investor dalam putaran Seri G tahun lalu, menambahkan crypto ke rangkaian produk yang ditawarkannya kepada 2 juta penggunanya.” Salah satu pendiri dan presiden Ed Robinson juga berbagi dalam wawancara eksklusif dengan TechCrunch bahwa angka pendapatan tahunan terbaru Stash adalah $125 juta.

Dari TC Aisha Malik: “Venmo meluncurkan fitur baru yang disebut ‘Profil Amal’ yang akan memungkinkan badan amal mengumpulkan dana dan menerima sumbangan langsung di dalam aplikasinya, perusahaan milik PayPal mengumumkan pada hari Senin. Profil baru akan tersedia untuk badan amal yang telah menerima status amal terkonfirmasi dari PayPal.”

Seperti dilansir Paul Sawers: “Raksasa asuransi yang berbasis di New York Limun secara resmi diluncurkan di Inggris, pasar keempat di Eropa dan kelima secara keseluruhan, dengan sedikit bantuan dari salah satu penyedia asuransi tertua dan terbesar di Inggris”

Dari Manish Singh dari TC: “Bank sentral Pakistan pada hari Jumat mencabut persetujuan prinsip dan operasi percontohan Menandai untuk beroperasi sebagai lembaga uang elektronik dalam langkah yang menimbulkan ancaman eksistensial bagi perusahaan. State Bank of Pakistan mengatakan dalam perintah untuk mencabut persetujuan Tag untuk beroperasi sebagai lembaga uang elektronik, izin yang diperlukan bagi entitas untuk menawarkan instrumen pembayaran digital bernilai rendah yang inovatif, mudah digunakan, dan hemat biaya seperti dompet, kartu dan pembayaran tanpa kontak. Bank sentral juga telah memerintahkan startup untuk menutup semua akun dompet pelanggan dan menarik aplikasinya dari toko aplikasi dengan segera.”

Dari Jacquelyn Melinek: “Karena lembaga keuangan tradisional terus berbaur dengan dunia cryptocurrency, Visa adalah yang terbaru untuk memperluas penawarannya di luar angkasa, kali ini bekerja bersama crypto exchange FTX untuk ‘kemitraan global jangka panjang.’ Perjanjian antara kedua perusahaan terdiri dari penawaran kartu debit Visa bermerek FTX kepada pelanggan FTX secara global dengan fokus meluncurkan plastik di negara-negara Amerika Latin, Eropa, dan Asia. Produk yang sama saat ini tersedia untuk pelanggan AS setelah diumumkan pada awal tahun ini.”

Seperti dilansir WealthProfessional: “Dua perusahaan rintisan fintech paling terkenal di Kanada, Wealthsimple dan Shakepay, telah dituduh salah mengartikan biaya sebenarnya dari layanan cryptocurrency mereka. Gugatan, yang diajukan pada 29 September di Pengadilan Tinggi Québec, menuntut ganti rugi masing-masing $10 juta dari kedua perusahaan karena menyesatkan pengguna, menurut laporan oleh BetaKit. Gugatan class action yang diusulkan belum disahkan oleh pengadilan Québec.”

Akhir pekan lalu, Bloomberg melaporkan hal itu Robin Hood “Sebagian atau seluruhnya akan menutup lima kantor lagi, langkah terbaru dalam perombakan besar-besaran untuk mengendalikan pengeluaran karena menyesuaikan dengan penurunan tajam dalam aktivitas perdagangan.”

Angin semilir, sebuah perusahaan asuransi cacat online, mengumumkan peluncuran Leave by Breeze, solusi asuransi cuti orang tua berbayar bagi pemberi kerja untuk mendukung karyawan yang perlu mengambil cuti dari pekerjaan untuk merawat keluarga mereka. Selain itu, perusahaan mengatakan dalam rilis berita, “meningkatkan platform turnkey online Breeze, yang sudah mencakup asuransi cacat jangka pendek, dua jenis asuransi cacat jangka panjang, dan asuransi penyakit kritis.”

Penyedia hipotek digital Brasil Volpi mengatakan telah mencatat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal 400% selama setahun terakhir dan bermitra dengan RBR Asset dengan rencana untuk membiayai hingga $30 juta untuk klien mereka selama 12 bulan ke depan.

Pendanaan dan M&A

Terlihat di TechCrunch

Aplikasi investasi real estat Fintor mengumpulkan $6,2 juta dengan penilaian $80 juta

Jiko menyimpan $40 juta dalam pendanaan Seri B untuk menawarkan perusahaan cara memarkir uang mereka di T-bills

Railsr, fintech yang sebelumnya dikenal sebagai Railsbank, mengumpulkan $46 juta

Fiserv, LG mendukung Data Kredit Korea saat startup fintech yang berfokus pada UKM mengumpulkan $24,7 juta lagi

Bessemer mendukung platform SaaS yang mengotomatiskan alur kerja penagihan

Dan di tempat lain

Platform utang Tally mengumumkan $80 juta Seri D, dengan mengatakan ARR hampir tiga kali lipat dalam setahun terakhir

Equi mengantongi $15 juta untuk meningkatkan akses ke “investasi elit”

Solvento, yang bertujuan untuk menyamakan kedudukan bagi perusahaan angkutan truk Amerika Latin, mengumpulkan putaran benih $5 juta

Jingle Pay, aplikasi super keuangan yang berbasis di UEA, menerima investasi minoritas dari MoneyGram

Tahukah Anda bahwa saya menjadi tuan rumah bersama Podcast Ekuitas TechCrunch setiap hari Jumat bersama Alex Wilhelm dan Natasha Mascarenhas?? Kami bersenang-senang — Anda dapat mendengarkan di sini. Kami bertiga akan benar-benar berada di pod live di TechCrunch Disrupt, yang sudah dekat! Ayo bergaul dengan kami! Akan ada sarapan! Untuk tiket diskon 15% ke Disrupt, buka di sini.

Nah, itu saja untuk minggu ini. Terima kasih sekali lagi untuk membaca! Sampai lain kali, xoxo — Mary Ann